Главная и единственная тема последних лет – стимулирование американской экономики ФРС, и выкуп по программе QE2, становится все более зыбкой. Необычайно пристальное внимание регулятора к инфляции (о чем дважды на неделе высказывался Б.Бернанке), может стать приметой начала выхода из мягкой кредитно-денежной политики. Все решится уже на следующем заседании FOMC 27-28 апреля. Это последний шанс уменьшить объем QE2 до окончания программы в конце июня. Возможно, будет прокомментировано повышение ставки в этом году.
Фокус спекулятивного внимания на неделе сместился на Европу, где ЕЦБ принимал решение о повышение процентной ставки и о помощи Португалии, в итоге Португалия получит 80 млрд. евро, а ставка повышена до 1,25%.
На наступающей неделе в США стартует сезон корпоративных отчетов за I квартал. Данные могут приободрить рынки и позволить на время отвлечься от мыслей о возможном ближайшем выходе из прогррамы QE2. По традиции первым отчитается производитель алюминия Alcoa. Корпоративный позитив может подтолкнуть индексы верх и довести индекс SP500 до локальных максимумов.
Нефтяной рынок.
На неделе котировки нефти продолжили восхождение к новым высотам, практически каждый день, обновляя годовые максимумы за последние 2,5 года. Цены на марку Brent преодолели отметку $125 за баррель, WTI преодолел уровень $113 за баррель. Военная операция сил международной коалиции в Ливии протекает с переменным успехом. Города страны переходят поочередно от войск Каддафи к повстанцам и наоборот. Самая масштабная военная операция иностранных сил в арабском мире с момента вторжения в Ирак в 2003 году поднимает нефтяной рынок на новые высоты. Как результат, с начала года рост нефтяного рынка по нефти марки Brent составляет уже около 30%, по марке Light - около 20%. Несмотря на вмешательство международных сил, ситуация в Ливии пока далека от стабилизации. Конфликт усугубляется, а поставки нефти, вероятно, будут прерваны еще в течение довольно продолжительного времени.
Однако такой рост нефтяного рынка усиливает беспокойство, из-за высоких цен может пострадать мировое потребление. Саудовская Аравия и ОАЭ уже повысили добычу, чтобы компенсировать срывы поставок из Ливии, но ОПЕК в целом пока ничего не предпринимает для сдерживания цен. Все громче звучат заявления, что нынешний уровень цен угрожает восстановлению мировой экономики и странам-потребителям нефти.
Российский рынок.
Всю прошедшую неделю рынок находился в боковом движении на новых уровнях, хотя индекс ММВБ все же смог несколько раз обновить максимумы. Но в целом темпы роста явно снизились. Не смогли ободрить спекулянтов ни новые многолетние максимумы цен на нефть, ни стабилизация долгового кризиса в ЕС после выделения помощи Португалии, ни даже неплохая макроэкономическая статистика из США.
Если учесть низкие объемы на снижении и общую боковую динамику можно говорить, что это идет привыкание к новым уровням. Давит на рынок, позволяя сформировать хоть какую то коррекцию только техническая картина на американских рынках, где индекс широкого рынка SP500 консолидируется под многолетним годовым максимумом. Именно угроза технического отката SP500 краткосрочно может помочь “медведям”.
Среднесрочно все по-прежнему смотрит наверх, индекс ММВБ сформировал фигуру продолжения тенденции «флаг».
На прошедшей неделе лучше рынка смотрелся нефтегазовый сектор. Особо отметим, Газпром. Бумага стала лучшей бычьей идей на рынке, чему способствовало отставание в росте от индексов в 2010 году и фундаментальный рост спроса на газ на фоне катастрофы в Японии. Хорошо выглядел ГМК Норильский никель. Бумага во вторник выстрелила до 7980, существенно превысив докризисный максимум, на новостях о возможном обратном выкупе бумаг с рынка. Но затем на неделе весь рост был потерян и НорНикель ушел в минус.
Технически “медведи” предприняли несколько атак на поддержку 1840, но все они оказались безрезультатными. Позднее медвежий натиск пришлось сдерживать трендовой линии краткосрочного восходящего канала после сообщений о новом 7-мибальном землетрясении в Японии. В итоге котировки так и не вышли из текущей консолидации.
При таких ценах на энергоносители говорить о коррекции пока не приходиться, хотя непосредственно их снижение может привести к пробою поддержки на уровне 1840 и дальнейшему развитию движения вниз.
Мы ждем Вас в ТРЦ «Европа», бизнес-центр «Париж» офис 308 (вход с Ленинского проспекта, здание слева от мэрии)
Режим работы: с понедельника по пятницу с 9 до 18 часов. Обед с 13 до 14 часов.
Телефон: (4012) 61 64 58.
Информация о компании и услугах представлена на сайте: www.instabroker.ru.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №039-11739-010000 от 05.11.2008, лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 039-11741-001000 от 05.11.2008, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 039-11739-010000 от 05.11.2008 и лицензия биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле № 1493 от 22.12.2009.
