Банк России провёл в Калининграде встречу с предпринимателями и представителями органов власти. На мероприятии рассматривали денежно-кредитную политику ЦБ и экономику региона. По итогам обсуждения начальник Северо-Западного главного управления Банка России Ирина Петрова в онлайн-интервью Калининград.Ru рассказала о том, что влияет на инфляцию в регионе и как эффективно инвестировать отложенные средства.
— Как чувствовала себя экономика региона во время пандемии? Можно ли говорить о том, что кризис закончился?
— Пандемия коронавируса и сопутствующее ей введение ограничительных мер во многих странах, включая Россию, вызвали ухудшение экономической ситуации, которое, безусловно, затронуло и экономику Калининградской области. Наиболее сложным стал второй квартал 2020 года. Именно в этот период наблюдалось наибольшее снижение деловой активности. Из-за нарушения производственных и логистических цепочек, а также соблюдения противоэпидемических требований выросли издержки предприятий. Сильнее всего пострадала сфера услуг.
По мере улучшения эпидемической ситуации и снятия ограничительных мер экономика региона постепенно восстанавливается. Так, уже в сентябре 2020 года индекс промышленного производства составил 110% к уровню сентября предыдущего года. С начала этого года промышленное производство в Калининградской области продолжало расти, в марте 2021 года индекс промышленного производства составил 109,6% в годовом выражении.
В 2021 году в регионе отмечается рост объёмов жилищного строительства. На фоне сохраняющихся ограничений по внешнему туризму устойчиво увеличивается поток туристов из других регионов страны, что способствует развитию туристической отрасли. Это наряду со снятием ограничительных мер стимулирует восстановление торговли и сферы услуг.
Для получения оперативной информации о ситуации в экономике Банк России регулярно проводит опросы предприятий. В целом по стране в опросах сейчас участвуют около 13 тысяч крупных, средних и малых предприятий ведущих отраслей экономики, в том числе более 200 предприятий Калининградской области. Данные опросов также подтверждают, что экономическая ситуация в регионе постепенно улучшается. Так, в апреле текущего года заметно возросла доля респондентов, которые отметили увеличение объёмов производства и спроса. При этом более трети предприятий ожидают, что в ближайшие три месяца спрос продолжит расти, Это, скорее всего, может стать фактором для увеличения ими производства товаров и услуг. Больше всего таких предприятий среди производителей пищевых продуктов и торговли.
— Какие факторы определяют региональную инфляцию, с помощью каких инструментов можно её сдерживать?
— В силу того, что Калининградская область расположена в центре Европы и не имеет границ с другими регионами нашей страны, регион в большей степени зависит от поставок из-за рубежа потребительских товаров, сырья и оборудования, используемых при производстве продукции. С учётом этого изменение курса рубля может заметнее отражаться на ценах в регионе.
При этом доставка товаров с основной территории России требует дополнительных транспортных расходов, в том числе платы за транзит по территории иностранных государств и за таможенное оформление грузов.
Особое географическое положение Калининградской области обуславливает заметную долю услуг воздушного транспорта в структуре региональной потребительской корзины.
Влияние на инфляцию также оказывает туристическая привлекательность региона, которая значительно увеличилась на фоне ограниченных возможностей внешнего туризма. Это приводит к росту спроса на услуги гостиниц, кафе и ресторанов, а также объёмов розничной торговли.
В то же время мягкий климат и благоприятные природные условия вместе с мерами государственной поддержки способствуют развитию сельского хозяйства. Местные производители в большей степени обеспечивают потребности жителей в продуктах животноводства и растениеводства, в частности, свинине, мясе птицы, молоке, картофеле. Активно развивается тепличное хозяйство. Всё это, вместе с наличием в регионе крупных современных сельхозпроизводителей и достаточно развитой конкуренцией в этой сфере, сдерживает инфляцию.
Обеспечение ценовой стабильности является главной задачей денежно-кредитной политики Банка России. Наша цель по общероссийской инфляции — вблизи 4% постоянно. Именно при таком уровне инфляции в стране создаются условия для обеспечения экономического роста и повышения благосостояния её жителей. Он позволяет производству развиваться, а людям — планировать покупки и сберегать, не боясь обесценения своих сбережений. Банк России может влиять, прежде всего, на так называемые монетарные факторы инфляции, которые находятся на стороне спроса. Основным инструментом является ключевая ставка.
— В Калининградской области по итогам февраля зафиксировали один из самых высоких темпов прироста цен на продовольственные товары среди регионов России. Что влияет на цены в регионе?
— Действительно, годовой темп прироста цен на продовольственные товары в регионе в феврале возрос до 8,1% с 5,8% месяцем ранее, но это было временное явление. На ускорение инфляции повлияли как общие для всей страны, так и некоторые региональные факторы, в первую очередь, изменение цен на овощи и фрукты. Из-за низкого урожая прошлого года сократились запасы овощей собственного производства, поэтому в конце зимы подорожал картофель и ускорился рост цен на лук и морковь. Нетипичный для региона холодный февраль привёл к увеличению затрат сельхозпроизводителей на обогрев теплиц, что стало причиной повышения темпов прироста цен на огурцы и помидоры. Вслед за ростом мировых цен на зерно и соевый шрот увеличились затраты сельхозпроизводителей на корма, как следствие, повысились годовые темпы прироста цен на свинину, мясо птицы и яйца.
Нужно отметить, что уже в следующем месяце — в марте — годовой темп прироста цен на продовольственные товары в регионе снизился до 7,1%. Основной вклад в замедление инфляции внесли цены на овощи и фрукты. Они замедлили рост благодаря тому, что увеличились поставки из других стран. Кроме того, с приходом весны сократились затраты тепличных хозяйств на отопление, поэтому их продукция стала дешевле по сравнению с февралём. В апреле годовой темп прироста цен на продовольственные товары в Калининградской области возрос до 7,8%. Это связано, в том числе, с увеличением издержек сельхозпроизводителей, которое во многом привело к повышению годовых темпов прироста цен на свинину и мясные полуфабрикаты.
— Почему цены в магазинах часто отличаются от официальных данных об инфляции?
— Инфляция показывает повышение общего уровня цен на товары и услуги. Росстат ежемесячно рассчитывает инфляцию на основании стоимости потребительской корзины. В неё входит более 550 товаров и услуг.
При этом у каждого человека есть его личная инфляция, которая зависит от его предпочтений, от индивидуального состава потребительской корзины. Эта инфляция может быть как выше, так и ниже официальной. Если вы, например, вегетарианец, то покупаете больше овощей, фруктов. Если вы предпочитаете выращивать овощи и фрукты у себя на даче, то меньше покупаете или совсем не покупаете их в супермаркете. А, возможно, вы приобрели новую квартиру и вас, прежде всего, интересуют материалы для её ремонта: краска, обои, плитка.
И поскольку из-за увеличения спроса рост цен на товары для ремонта в Калининградской области несколько ускорился, у вас может сложиться впечатление, что и в целом инфляция возросла. Всех этих деталей усреднённая потребительская корзина учитывать не может.
Стоимость отдельных продуктов может меняться очень сильно, но, если доля этих покупок в общей потребительской корзине мала, на инфляцию это повлияет незначительно. Изменение цен на отдельные товары, которые мы покупаем регулярно, неизбежно будет отличаться от общей инфляции.
— Недавно ЦБ повысил ключевую ставку до 5% годовых. Как повышение отражается на деятельности отдельных предприятий и жителей Калининградской области? Зачем компаниям и обычным людям следить за изменением ключевой ставки?
— Банк России в 2020 году для поддержки экономики в трудный период проводил мягкую денежно-кредитную политику, то есть политику, направленную на стимулирование потребления. В этом году ситуация изменилась. Спрос в экономике начал восстанавливаться и даже опережать возможности расширения производства некоторых товаров, что привело к ускорению роста цен. Чтобы исключить избыточное стимулирование спроса в марте-апреле 2021 года Банк России принял решения повысить ключевую ставку.
Несмотря на повышение ставки, денежно-кредитные условия остаются мягкими. Об этом свидетельствует тот факт, что кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет.
Решения о повышении ставки делают банковские депозиты более привлекательными, что защитит покупательную способность сбережений и обеспечит сбалансированный рост кредитования в дальнейшем.
Обычному человеку изменение ключевой ставки может подсказать, как в ближайшее время будет меняться стоимость денег в экономике. На понижение ключевой ставки банки реагируют снижением ставок по депозитам и кредитам, то есть, образно выражаясь, деньги становятся дешевле. При этом в полной мере решение Банка России отражается на ставках банков для населения и бизнеса через шесть-девять месяцев. Поэтому, понимая принцип влияния ключевой ставки Банка России на процентную политику банков, человек может принимать взвешенные решения о своём личном потреблении и сбережениях, о кредитах.
— Как может измениться ключевая ставка к концу года?
— Насколько целесообразно и дальше повышать ключевую ставку, Банк России будет оценивать на ближайших заседаниях Совета директоров Банка России. Следующее заседание назначено на 11 июня. При принятии таких решений учитывается фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, развитие экономики на прогнозном горизонте, а также оценка рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакция на них финансовых рынков.
Банк России 23 апреля впервые опубликовал интервалы средней ключевой ставки за календарный год на прогнозном горизонте. По прогнозу Банка России, за 2021 год в целом средняя ключевая ставка составит 4,8–5,4% годовых, в следующем году — 5,3–6,3%, в 2023 году — 5–6% годовых, что соответствует диапазону долгосрочной нейтральной ключевой ставки.
— Спрос на ипотеку в Калининградской области — один из самых высоких в России и продолжает расти. После повышения ключевой ставки ипотечные кредиты станут дороже?
— Действие государственных программ поддержки ипотечного кредитования наряду со снижением ключевой ставки Банка России привело к росту спроса на ипотеку по всей стране. В Калининградской области портфель ипотечных жилищных кредитов за год вырос на 27% и на 1 апреля т.г. составил 63,6 млрд рублей. По годовым темпам прироста ипотеки Калининградская область входит в топ-15 регионов, наряду с Республикой Крым, городом Москва, Белгородской областью, Краснодарским краем.
Средняя ставка по ипотечным кредитам в Калининградской области снизилась c 8,1% годовых в марте 2020 года до 6,9% годовых в марте 2021 года, а по СЗФО и в целом по России в марте этого года она составляла 7,2% годовых. Более низкая ставка в Калининградской области в значительной степени связана с широким распространением льготных программ, в том числе федеральной программы сельской ипотеки, по которой ставка составляет от 0,1 до 3,0% годовых.
Банк России считает, что даже после завершения масштабных антикризисных программ поддержки ипотеки должны быть постоянные адресные программы, прежде всего рассчитанные на определённые категории людей и на определённые регионы. Если действовать на рыночных условиях, нужны меры поддержки государства для того, чтобы рынок развивался и у людей была возможность купить жильё.
— Какая ситуация с потребительским кредитованием в Калининградской области — насколько активно граждане брали кредиты, какова задолженность? Что будет с кредитными ставками?
— По итогам 2020 года жители Калининградской области получили потребительские кредиты на общую сумму 83,4 млрд рублей. Это почти не отличается от уровня 2019 года — снижение всего лишь на 0,8%.
За 2020 год портфель потребительских кредитов вырос на 6,2% (после 17,4% годом ранее) до 76,1 млрд рублей. По этим данным мы можем сделать вывод, что жители региона в период пандемии ответственно подходили к увеличению своих финансовых обязательств. Такой подход сохраняется и сейчас. По данным на 1 апреля текущего года, годовой темп прироста потребительского кредитного портфеля составил 6,5%. Это ниже, чем в среднем по СЗФО (6,9%) и по стране в целом (7,4%).
Кредитные ставки банков, в том числе и в потребительском кредитовании, будут подстраиваться под повышение ключевой ставки Банка России, однако не сразу, а с определённым временным лагом. Это совместно с принятыми Банком России макропруденциальными мерами обеспечит сбалансированный рост кредитования.
— Если есть определённая отложенная сумма, то как лучше ею распорядиться? Открыть, к примеру, вклад, или потратить на крупные покупки?
— Выбор между сбережениями или потреблением зависит от многих факторов. Среди которых и экономическая ситуация, и размер ставок по депозитам и кредитам, а также личные предпочтения. Например, в прошлом году, в связи со снижением ключевой ставки Банка России и, как следствие, ставок по депозитам, калининградцы стали чаще снимать сбережения и перераспределять в другие сберегательные инструменты или тратить на товары длительного пользования.
Если говорить про подушку безопасности, то основной предпосылкой для выбора инструмента сбережения является его надёжность. В этом случае наиболее безопасным является банковский вклад, так как сумма до 1,4 млн рублей в банке, входящем в Систему страхования вкладов, защищена. Кроме того, принятые Банком России решения о повышении ключевой ставки в этом году уже способствуют повышению привлекательности банковских депозитов. Некоторые крупнейшие банки уже объявили об увеличении процентных ставок по банковским вкладам.
— А если их куда-то инвестировать, как определиться, во что?
— Здесь важно понимать один момент: инвестиции, по сути, сродни предпринимательской деятельности, и для нас важно, чтобы люди понимали, что уровень доходности зависит от уровня риска — повышенная доходность связана и с повышенными рисками. С учётом доказавшей свою эффективность системы страхования вкладов размещение средств в банках в пределах страховых сумм максимально безопасно. Но если вы идёте на фондовый рынок и хотите больше зарабатывать, нужно обязательно смотреть, что это за продукты и какие у них риски. Сейчас очень много сложных продуктов, в которых тяжело разобраться. Поэтому очень важно повышать свой уровень финансовой грамотности.
В последнее время всё большую популярность приобретают индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), поскольку кроме дохода от вложенных средств они позволяют получить ещё и налоговый вычет. В частности, в Калининградской области на конец марта текущего года открыто более 25 тысяч таких счетов. За прошедший год их число увеличилось более чем на 10 тысяч.
Много полезной информации о личных финансах можно найти на просветительском портале Банка России Финкульт.инфо.
— На что влияют инфляционные ожидания граждан и почему так важно доверие к политике мегарегулятора?
— Инфляционные ожидания или, можно сказать, ценовые ожидания как граждан, так и бизнеса во многом определяют будущую динамику инфляции. Так, например, на заседании Совета директоров Банка России по ключевой ставке 23 апреля было отмечено, что инфляционные ожидания населения остаются на повышенных уровнях по сравнению с периодом до начала пандемии, возросли и ценовые ожидания предприятий.
Ожидание роста цен влияет на потребительское поведение, может привести к увеличению спроса на определённые товары и необоснованному росту цен на них. В ожидании повышения цен на сырьё производители могут заранее закладывать будущие издержки в стоимость своей продукции. Всё это может негативно повлиять на динамику инфляции в целом.
По этой причине доверие бизнеса и населения к проводимой Банком России денежно-кредитной политике, а именно к способности удерживать инфляцию вблизи 4%, что соответствует цели Банка России, во многом определяет инфляционные ожидания, содействует более быстрому возвращению инфляции к цели при её отклонениях.
Для Банка России важной задачей на среднесрочную перспективу как раз и является снижение инфляционных ожиданий. А воздействовать на них мы можем, открыто объявляя свои цели, публикуя прогнозы, поясняя свои решения населению и бизнесу. Именно такая встреча с органами власти, бизнесом, а также с ведущими ВУЗами области прошла в Калининграде 25 мая.
