Индикатор полноценно реализовал локальную разворотную фигуру «перевернутые голова-плечи», любимую баками, практически подобрался к отметке 1200 пунктов, тогда как медведи рассчитывали на откат от уровней минимальных целей ГиП на 1170.
Позитив был вызван относительным улучшением дел в еврозоне, которая пытается преодолеть долговой кризис. Одобрение греческим парламентом закона о новых полномочиях EFSF и введение нового налога на собственность (155 голосами "за" против 142 голосов) было позитивно восприняты участниками рынка, равно как и последующие комментарии главы Еврогруппы Жан-Клода Юнкера, который сообщил о том, что представители Тройки – ЕЦБ, Еврокомиссии и МВФ – вернутся в Грецию в среду или в четверг.
Не менее позитивным фактом стало успешное завершение голосования в Бундестаге Германии по вопросу расширения фонда финансовой стабильности, в котором немецкие гарантии составляют порядка 27%. При этом, в преддверие голосования, рынки испугались комментариев агентства S&P о том, что принятие данного законопроекта грозит Германии снижением рейтингов. Но законопроект был одобрен 523 голосами, при 3 воздержавшихся и 85 противников закона. Соответствующих действий со стороны агентства не последовало и инвесторы стали планомерно возвращаться в рисковые активы.
Однако эффект для оптимизма от данных решений, как показали пятничные торги, был недолог. Инвесторы поступили осторожно и не стали уходить на выходные в бумагах, ожидая подвоха, как со стороны рейтинговых агентств, которые на этой недели понизили рейтинги Словении и Новой Зеландии, так и со стороны должников.
Возможно, ситуацию удастся сгладить представителям ФРБ Нью-Йорка, которые обнародуют детали объявленной ФРС ранее программы покупки долгосрочных и продажи краткосрочных облигаций на сумму $400 млрд. Пока лидеры ФРС во главе с Бернанке были не совсем убедительны, давая комментарии на прошедшей неделе, а некоторые и вовсе критиковали последние решения FOMC по подобным послаблениям.
Рынок Нефти. Неделю нефтяные фьючерсы марки Brent закончили вблизи отметки в $103,8. Среднесрочно котировки продолжают находиться в широком медленно падающем канале с границами 97-115$. За прошедшую неделю ноябрьские нефтяные фьючерсы на Brent практически не изменились, фьючерсы на WTI выросли на 2,5%. Текущая неделя прошла в рамках диапазона 102-107 долл. за баррель. Было предпринято две попытки возврата в покинутый ранее коридор, однако от $107,5 нефтетрейдеры неоднократно встречали сопротивление.
По-прежнему можно уверенно говорить, что главным фактором остается положение дел в Еврозоне. Понижательное давление на цену нефти оказывают слабеющие надежды на скорое разрешение долгового кризиса в Еврозоне. Также давление на прошедшей неделе на котировки оказывали неожиданно увеличившиеся сверх прогнозов запасы нефти в США.
Российский рынок. Прошедшая неделя для отечественного рынка ознаменовалась отскоком после резкого снижения на 15%, при этом картина практически полностью повторяет историю начала августа с разницей лишь в масштабах движений и временным диапазоном реализации. Кроме того, за несколько дней рынок существенно просел, после чего начал формирование отскок в форме «медвежьего флага», разрешение которого вновь более вероятно вниз. При этом последний рабочий день недели, месяца и квартала отметился очередным резким падением, последствия которого могут вылиться в очередной годовой минимум.
Внимания инвесторов за прошедшие 5 дней вновь были прикованы к ЕС и решению проблемы в Греции, чиновники из Европы создают активную видимость деятельности, постоянно проходят встречи, саммиты, голосования, выступления и публикуются позитивные речи, однако результата это не дает никакого, рынок по-прежнему не сомневается в дефолте греческого правительства. Лишь в моменте Соединенные Штаты отвлекли внимание участников торгов на себя, опубликовав позитивные данные по ВВП за 2 квартал, благодаря чему в четверг индекс ММВБ обновил недельный максимум. Однако, уже на следующий день, от позитива не осталось и следа.
Тем временем отток капитала из фондов, инвестирующих в Россию и СНГ, за период с 22 по 28 сентября увеличился до $443 млн против $164 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Иностранцы выходят из российских активов, закрывая свои бреши на других рынках.
В корпоративном секторе вновь стоит отметить историю с выкупом акций ГМК Норильский Никель, которому рынком уже достаточно внимания уделено данной новости. В целом же лучше рынка на неделе выглядели компании нефтегазового сектора, такие как Новатэк, Газпром, Лукойл.
Индекс ММВБ. После сильного провала на позапрошлой неделе к новым годовым минимумам к отметки 1300, на прошедшей инвесторы постепенно отыгрывал потери, прибавив более 100 пунктов. При этом стоит отметить, что российский рынок в последние дни держится довольно сильно. Динамика лучше, чем на рынках США и нефтяных площадках. Но американские рынки и цены на нефть все еще недалеки от своих годовых минимумов.
В итоге после локального рывка вверх выше 1400 под конец недели продажи снова вернулись на рынок. На этом техническом отскоке была отыграна половина падения. Ближайшие поддержки на 1340 и 1360. При их пробитии следующими целями станут сентябрьские минимумы на 1290-1300.
Наступающая неделя вновь будет проходить под влиянием новостей из Европы, история с дефолтом Греции уже настолько набрала обороты, что в случае реализации данного события эффект от паники на рынках окажется сильнее экономических последствий. По-прежнему, актуальна лишь спекулятивная игра на локальных движениях, при этом стоит помнить, что снижение обоснованно макроэкономическим состоянием, рост же в текущих условиях вероятно будет носить лишь характер технического отскока.
Мы обращаем ваше внимание на высокий уровень риска снижения рынка в ближайшее время!
Все публикуемые прогнозы и рекомендации отражают частное мнение экспертов и не могут быть основанием для принятия решения участниками рынка.
Мы ждем Вас в ТРЦ «Европа», бизнес-центр «Париж» офис 308 (вход с Ленинского проспекта, здание слева от мэрии)
Режим работы: с понедельника по пятницу с 9 до 18 часов. Обед с 13 до 14 часов.
Телефон: (4012) 61 64 58.
Информация о компании и услугах представлена на сайте: www.instabroker.ru
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №039-11739-010000 от 05.11.2008, лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 039-11741-001000 от 05.11.2008, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 039-11739-010000 от 05.11.2008 и лицензия биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле № 1493 от 22.12.2009.
