Обзор рынка акций за неделю 01.08.2011 - 07.08.2011 от ИК ИнстаТрейд

Такое падение фактически подталкивает ФРС к началу новой программы количественного смягчения QE3. Многострадальный план сокращения госрасходов и поднятия планки госдолга США все-таки были приняты, как и ожидалось. Но негативную обстановку продолжала нагнетать угроза рейтинговых агентств снизить рейтинг США, который, напомним, оставался высшим - «ААА».

В пятницу ночью рейтинговое агентство Standard & Poor’s впервые в истории понизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+ c негативным прогнозом, что непременно приведёт к негативному открытию мировых рынков в сегодня. Однако стоит отметить, что понижение рейтинга США отыгрывалось всю прошедшую неделю. В один из дней на неделе падение достигало почти 5%. Индекс S&P 500 показал самое сильное 9-дневное снижение с момента начала глобального роста рынков в марте 2009 года, с самого дна кризиса. Для индекса Dow Jones этот день стал худшим с декабря 2008 года. Биржи США обновили годовые минимумы, уйдя в минус с начала года.

Инвесторы выводят капитал из рисковых активов. Падают не только фондовые рынки, но и сырьевые. Цены на нефть за неделю обвалились почти на 10%. Капитал по-прежнему уходит в американские облигации. Доходности 10-леток снизились до 2,39%, показав самое сильное однодневное падение с марта 2009 года. Также пользуются спросом швейцарский франк и японская йена. На рынках наблюдались почти панические продажи. Инвесторы перестали слепо верить в благополучное разрешение долговых проблем, наконец-то обратив внимание на слабую макроэкономическую статистику последнего времени. На этих страхах и опасениях золото на неделе добиралось до отметки в $1685 за тройскую унцию.

Такое падение мировых рынков, по сути, подталкивает ФРС к началу в скором времени новой программы количественного смягчения (QE3), прошлые серии заставили рынки радовать ростом котировок инвесторов. По крайне мере, на ближайшем заседании Федерального Резерва  США 9 августа можно услышать намеки на QE3, что должно несколько взбодрить рынки. Ведь планка потолка госдолга поднята, а значит можно работать по старой схеме.

Рынок нефти. Котировки нефти марки Brent долгое время держались в узком ценовом диапазоне $115-119, но на прошедшей неделе выход из этого боковика все-таки произошел. В понедельник было принято решение о повышении планки госдолга США, но как показала дальнейшая динамика, это не смогло оказать никакого позитивного эффекта на товарные рынки. Увеличение предложения нефти со стороны ведущих производителей также повлияло на динамику нефти в последние дни. В первый день месяца котировки нефти начали вполне оптимистично, почти дойдя в итоге до 120$. Однако для дальнейшего выхода к максимумам сил не хватило. Цена стремительно начала снижаться, проходя все технические поддержки без каких-либо остановок. Нефть упала до минимального уровня июня на фоне тревог по поводу торможения экономики США и неблагоприятных перспектив спроса на энергоносители. 
Цены на нефть марки Brent за неделю снизились до 109$, потеряв при этом около 7%. В пятницу к середине торгов котировки нефти нарисовали дно на 104,3$ - это были минимумы со времен объявлении о раскрытии стратегического запаса. После этого начался долгожданный отскок.
Среднесрочно, цена пытается выйти из бокового коридора 104-120$ за баррель, в котором торгуется с начала года. Весь рост цены на нефть, который произошел с начала этого года сходит на нет. На сырьевых рынках очень сильны психологические факторы, а сейчас главный фактор – это страх.

Российский рынок. На прошедшей неделе отечественный фондовый рынок оказался полностью под влиянием внешнего фона, повторяя динамику американских индексов, хотя ранее проявлял некоторую степень самостоятельности и даже рос на негативе из-за океана. Ключевым событием стало принятие в американском конгрессе закона о поднятии лимита госдолга и снижении дефицита бюджета, после которого и началось «свободное падение». Выходящая статистика  не радовала инвесторов, а рейтинговые агентства оставили рейтинг США в списке на пересмотр, что укрепляло опасения инвесторов за дальнейшее развитие мировой экономики.

Корпоративные события на таком внешнем фоне, безусловно, меркли, однако все же можно выделить несколько из них. В частности, РусГидро в среду объявило цену дополнительного выпуска своих акций, которая составила 1,65 рублей, таким образом, премия к рынку оказалась более 20%, это позволило бумаге выглядеть лучше рынка 2 дня.

Сейчас довольно тяжело судить, является ли текущая динамика началом сильного падения, или это просто краткосрочный панический скачок вниз.

Индекс ММВБ. На неделе была пробита вниз поддержка на отметке 1685 пунктов, которая сдерживала индекс от падения весь июль, и оставляла надежду на продолжение среднесрочного и долгосрочного восходящего тренда. В результате данного факта продажи усилились, что очень скоро привело индекс в район уровня 1550 пунктов, где и была найдена поддержка и начался небольшой отскок вверх. В этом свете, технически индекс имеет все шансы на продолжение снижения в район уровня 1500. Традиционно большое влияние на рынок будет оказываться со стороны США, где активно ходят слухи о возможном запуске новой программы QE3.

Выход самой новости может  повлиять на рынок несущественно. Скорее всего, реакция окажется быстрой и локальной. Панический рывок вниз близок к истощению, и сегодня ближе к вечеру можно присмотреться к новым локальным спекулятивным покупкам, которые обязательно  следует подстраховывать стоп-приказами.

В июле цены на акции продавались, по так называемым, справедливым ценам, но на прошлой неделе индекс ММВБ снизился на 7% и цены стали еще привлекательней с точки зрения подъема рынка в середине августа, который мы прогнозируем.

Всем хорошей недели!

Все публикуемые прогнозы и рекомендации отражают частное мнение экспертов и не могут быть основанием для принятия решения участниками рынка.

Мы ждем Вас в ТРЦ «Европа», бизнес-центр «Париж» офис 308 (вход с Ленинского проспекта, здание слева от мэрии)

Режим работы: с понедельника по пятницу с 9 до 18 часов. Обед с 13 до 14 часов.

Телефон: (4012) 61 64 58.

Информация о компании и услугах представлена на сайте: www.instabroker.ru